Vestor DM obniżył cenę docelową akcji British Automotive Holding do 2,2 zł


"Obniżamy prognozę zysku netto do 27 mln zł w 2018 oraz 34 mln zł w 2019. Po wysokich poziomach sprzedaży aut JLR w lipcu 2018 (+25 proc. rdr) podwyższamy prognozę sprzedaży o 4 proc. do 2.877 aut w 2018 i o 5 proc. do 3.266 w 2019. Jednak ze względu na niższą od oczekiwań rentowność brutto ze sprzedaży aut obniżamy prognozę zysku netto do 27 mln zł w 2018 i 33 mln zł w 2019. Wraz z wygaśnięciem umowy importerskiej (30 lipca 2020r.) oczekujemy spadku zysku netto do 27 mln w 2020 i 10 mln w 2021" - napisano w raporcie.

"Obniżamy 12M cenę docelową z 10,5 zł/akcję do 2,2 zł/akcję ze względu na wypowiedzenie umowy importerskiej przez JLRL wobec British Automotive Polska oraz niższe prognozy wyników finansowych. Na naszych prognozach spółka obecnie wyceniana jest na P/E 2,8x w 2018, 2,3x w 2019 oraz 7,6x w 2020 oferując DY 19 proc. w 2019 i 21 proc. w 2020" - dodano.

Raport wydano przy kursie 1,90 zł, a w środę około godziny 9.45 jedna akcja spółki kosztuje 1,83 zł.

Autorem rekomendacji Vestor DM dla British Automotive Holding jest Marek Szymański.


Pierwsze rozpowszechnienie raportu Vestor DM nastąpiło 5 września, o godzinie 8.05.

Depesza jest skrótem raportu Vestor DM. Raport dostępny jest w załączniku do niniejszej depeszy oraz na stronie www.vestor.pl. (PAP Biznes)

hb/ osz/